Martin Björsell, analytiker på Nordea, tipsar om tre bolag med potential att slå index.
Först ut är hygien- och hälsobolaget Essity ESSITY B +0,79%Dagens utveckling. Bolagets rapport i torsdags visade ett högre resultat än väntat och en högre rörelsemarginal.
”Det var en väldigt bra rapport, jag tycker inte att aktien riktigt fick betalt för det, och det låter som att det kommer kunna bli lite bättre härifrån”, säger han i Di TV.
Martin Björsell tror att det finns en överdriven oro för stigande massapriser. Essity har minskat sin exponering i och med storförsäljningen av Vinda, som har mycket fokus på mjukpapper.
”Kanske att man kan hantera råvarupriser som massapriset lite bättre framöver, när man har gjort sig av med Vinda. Vi har också energipriser som kommer ner”, säger Martin Björsell.
Och sänkta kostnader är viktigt, för en högre marginal behövs om Essity ska lyfta på börsen, menar han. Men den organiska tillväxten måste också komma tillbaka, första kvartalet 2024 var den minus 4 procent.
”Det går sekventiellt bättre men vi är inte riktigt där ännu, förhoppningsvis kommer det ske under året.”
Marknaden väntar också på att Essity ska presentera nya finansiella mål efter försäljningen av Vinda. Bolaget har kommunicerat att det ska ske under andra kvartalet.
”Det skulle kunna vara en liten trigger för aktien”, säger han.
Essity sålde storposten i Vinda för motsvarande 19 miljarder kronor. En del av pengarna ska gå till att sänka skuldsättningen. Martin Björsell tror att bolaget använder en stor del av den kvarvarande summan till återköp, och att det i så fall kan utlösa en positiv kursreaktion.
”Får man en liten trigger i form av annonsering av återköp eller liknande så kan det gå ganska fort. Jag tänker mig åtminstone 10–15 procent på ganska kort sikt och mer än så på lite längre sikt.”
Tips nummer två från Martin Björsell är gruvutrustningsbolaget Epiroc EPI B 0,00%Dagens utveckling. Här handlar det främst om att han ser goda möjligheter till förbättrade marginaler.
”Det är ett kvalitetsverkstadsbolag, men som inte levererade den starkaste rapporten för första kvartalet. Det var lite på den svaga sidan på marginalerna.”
Marginalbesvikelsen berodde främst på högre kostnader och negativa mixeffekter, som lägre andel intäkter från högmarginalområdena service och hydrauliska tillbehör.
Aktien backade 1,7 procent på rapportdagen. Martin Björsell tycker att den relativt lilla tillbakagången visar på vissa förhoppningar i marknaden.
”Mottagandet av rapporten blev inte så blodigt som jag kanske hade befarat. Kanske att marknaden börjar titta igenom det här och förväntar sig att marginalerna kommer att förbättras in i 2025.”
Epiroc har pågående program för att minska kostnader och han tror att det kommer att ge effekt.
”Jag tycker också att de indikerar att eftermarknad och service är det som går bra. Det är där de ser efterfrågan som allra mest. Och där är marginalerna är högre. Så jag tror man kommer få stöd från styrka på rätt ställen och ett konstruktivt internt arbete”, säger Martin Björsell.
Hans tredje tips är hotellkedjan Scandic SHOT +1,65%Dagens utveckling – Stockholmsbörsens högst blankade bolag.
Aktien har stigit nästan 60 procent på 12 månader. Men Martin Björsell framhåller att värderingen fortfarande inte är särskilt hög – p/e-talet är strax över 10 för kommande 12 månader enligt Bloombergs konsensus.
Scandics resultat föll något mer än väntat i första kvartalet. Bolaget hade en negativ kalendereffekt, som kommer att vändas till en positiv sådan i kvartal två. Dessutom kommer stora evenemang som Eurovision i Malmö och Taylor Swifts tre konserter i Stockholm att gynna hotellkedjan.
”Det tycker jag indikerar att bokningsläget är superstarkt och priserna är höga. Så jag kan tänka mig att vi har ett ganska bra andra kvartal framför oss.”
Den höga blankningen beror främst på en konvertibel som Scandic har, säger Martin Björsell. Något som Di tidigare rapporterat om.
”Den löper ut i oktober och då kommer man istället ha en ganska stark balansräkning. Jag tror att den kommer att användas till återköp och kanske att återinföra utdelning.”
På kort sikt ser han att en stark rapport för andra kvartalet kan bli en utlösande faktor för aktien. På längre sikt tror Martin Björsell att Scandic gynnas av att människor fortsatt kommer att konsumera med försiktighet, men ändå vilja resa.
”Vi fortsätter kanske resa lite mer budgetmässigt så tror jag att Scandic ligger ganska bra till”, avslutar han.
