Hoppa till innehållet
(Lägger till mer text från stycke tre och uppdaterar med kursrörelse)
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Pareto Securities höjer riktkursen för Xvivo till 380 kronor från 280 kronor. Rekommendationen köp upprepas.
Det framgår av en uppdatering från banken.
Riktkurshöjningen bygger på vad Pareto beskriver som en uppdatering av värderingsmodellen för att på ett bättre sätt spegla den långsiktiga tillväxtpotentialen.
I USA genomgår transplantationsområdet en oerhörd förändring med tryck på att öka transplantationsvolymerna. Pareto räknar med en väsentlig marknadsexpansion, där Xvivos produkter blir nödvändiga för att främja denna expansion.
Xvivos tillväxt under det första halvåret 2024 väntas förbli lägre, men lanseringen av hjärtboxen i Europa och en uppskalad produktion väntas gynna bolaget under det andra halvåret 2024.
Den största potentialen för Xvivo ligger enligt Pareto på USA-marknaden bortom 2026.
Pareto har sänkt försäljningsestimaten för 2024/2025 med runt 10 procent och höjt estimatet för operativa kostnader för att stämma överens med bolagets mål om en ebitda-marginal om 30 procent vid 2027.
I sin modell räknar Pareto med årliga prishöjningar om 5 procent samtidigt som den explicita prognosperioden har förlängts och en lägre kapitalkostnad (WACC) har implementerats.
Xvivo avancerade efter cirka en timmes handel på tisdagen med drygt 4 procent till 305 kronor.